מכירת דירה היא אחת העסקאות הפיננסיות הגדולות שרוב האנשים יבצעו במהלך חייהם. ביום אחד, נכס שהיה במשך שנים חלק משמעותי מההון המשפחתי הופך לסכום כסף גדול ונזיל בחשבון הבנק. לפעמים הכסף מיועד לרכישת דירה אחרת בתוך כמה חודשים, לפעמים המכירה היא חלק משינוי משפחתי או מעבר מגורים, ובמקרים אחרים מדובר בהחלטה לממש נכס ולהפנות את ההון להשקעות אחרות. דווקא ברגע הזה, כשהחשבון נראה מרשים במיוחד, קל מאוד לקבל החלטות מהירות שעלולות להתברר בהמשך כיקרות. הטעות המרכזית היא להתייחס לכל כספי המכירה כמקשה אחת. בפועל, לפני שבוחרים מוצר השקעה או מסלול מסוים, צריך להבין מהו התפקיד של כל חלק מהכסף, מתי צפויים להזדקק לו וכמה סיכון אפשר לקחת בדרך.
לפני שמשקיעים: לאן הכסף אמור להגיע בסופו של דבר?
השלב הראשון אחרי מכירת דירה אינו בחירת השקעה אלא הגדרת מטרות. משפחה שמתכננת לרכוש נכס חלופי בעוד חצי שנה נמצאת במצב שונה לחלוטין ממי שמכרה דירת השקעה ומתכוונת להשאיר את הכסף מושקע לעשור הקרוב. כדאי לחלק את הסכום לפי טווחי שימוש. ייתכן שחלק ממנו מיועד לרכישת דירה חדשה, חלק לשיפוץ או להוצאות נלוות, חלק לסגירת משכנתא או התחייבויות אחרות וחלק באמת פנוי להשקעה ארוכת טווח.
רק לאחר החלוקה הזאת אפשר לשאול בצורה רצינית איפה כדאי להשקיע כסף. השאלה היא לא “איזו השקעה נותנת עכשיו את התשואה הגבוהה ביותר?”, אלא איזו השקעה מתאימה למטרה, לטווח הזמן וליכולת לספוג תנודות. כסף שיידרש בעוד ארבעה חודשים לא אמור להתנהל באותה רמת סיכון כמו כסף שלא צפוי לשמש את המשפחה בעשר השנים הקרובות.
הטעות הראשונה: להשאיר את כל הכסף בעו”ש
אחרי מכירת נכס, טבעי לרצות לא לעשות כלום בינתיים. אלא שהמתנה אינה בהכרח החלטה ניטרלית. כאשר סכום גדול נמצא לאורך זמן בחשבון שאינו מניב תשואה משמעותית, הוא עלול לאבד מערכו הריאלי בשל אינפלציה. מצד שני, אין פירוש הדבר שצריך למהר ולהשקיע את כולו בשוק ההון. חלק מהכסף אולי חייב להישאר נזיל מאוד, במיוחד כאשר עומדת על הפרק רכישה חדשה. לכן נכון יותר לחשוב על פתרונות ביניים בהתאם למועד שבו הכסף יידרש. במקרים מסוימים ניתן לשקול פיקדונות, קרנות כספיות או מכשירים אחרים בעלי תנודתיות נמוכה יחסית, ובמקביל לזהות איזה חלק מההון יכול לעבור לתכנון ארוך יותר.
הטעות השנייה: להשקיע את כל הסכום באותו אפיק
כאשר נכנסים לחשבון מאות אלפי שקלים או יותר, לעיתים נוצרת נטייה לחפש “בית חדש” לכל הסכום כמו תיק השקעות אחד, פיקדון אחד, נכס נוסף או מוצר פיננסי אחד. אלא שהכסף עצמו עשוי להיות מיועד לכמה צרכים שונים לחלוטין. נניח שמשפחה מכרה דירה ויש ברשותה סכום משמעותי. היא מעריכה שבתוך שנתיים תרכוש בית חדש, אבל אינה יודעת עדיין היכן ובאיזה מחיר. במקביל, היא מבינה שכנראה יישאר בידיה חלק מההון גם לאחר הרכישה. במקרה כזה, הגיוני ליצור שכבות שונות של כסף, למשל סכום שמיועד לרכישה ונשמר ברמת סיכון מתונה מאוד, כרית ביטחון נזילה וסכום נוסף שניתן להשקיע לטווח ארוך יותר. פיזור לא מתייחס רק לפיזור בין מניות, אג”ח או שווקים שונים. הוא מתחיל כבר בחלוקת הכסף לפי מטרות.
הטעות השלישית: לרדוף אחרי “ההזדמנות הכי טובה”
סכום גדול שמחכה בחשבון מייצר לעיתים תחושה שחייבים לעשות איתו משהו מהר. פתאום מגיעות המלצות על נדל”ן בחו”ל, קרנות שונות, השקעות אלטרנטיביות, מניות “שחייבות לעלות” או הצעה של מכר שמבטיחה הזדמנות חד פעמית. כאן חשוב במיוחד לזכור שהמושג השקעה בטוחה עם תשואה גבוהה הוא בעייתי מטבעו. ככלל, תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר מגיעה עם סיכון כלשהו, ולעיתים עם מגבלות נזילות או מורכבות גבוהה יותר.
ומה אם מתכננים לרכוש דירה אחרת?
זהו אחד התרחישים הרגישים ביותר. מי שמכר דירה וממתין לרכישה חדשה אינו משקיע רגיל. הכסף שלו אולי נראה פנוי, אבל למעשה יש לו יעד קרוב מאוד. במצב כזה יש משמעות גדולה לנזילות. שוק הנדל”ן לא תמיד עובד לפי לוחות הזמנים שלנו. לפעמים דירה מתאימה נמצאת מהר מהצפוי, ולעיתים העסקה מתקדמת בתוך שבועות ספורים. אם כספי ההון העצמי נמצאים באפיק שאי אפשר לממש במהירות, או שהערך שלו ירד בדיוק ברגע שבו צריך לבצע תשלום, עלולה להיווצר בעיה.
ומה עושים עם כסף שלא נצטרך לדירה הבאה?
כאן נפתחות הרבה יותר אפשרויות. אם לאחר שמירת הסכום הדרוש לרכישה ולכרית הביטחון נשאר הון שאינו מיועד לשימוש בשנים הקרובות, ניתן להתחיל לבחון השקעה ארוכת טווח. האפשרויות עשויות לכלול תיק השקעות מנוהל, פוליסות חיסכון, קופות גמל להשקעה ואפיקים נוספים, בהתאם לסכום, לגיל, למטרות, לרמת הסיכון וליתר הנכסים שכבר קיימים במשפחה.
אולי בכלל כדאי לסגור חלק מהחובות?
מכירת דירה היא גם הזדמנות לבצע “איפוס פיננסי”. לפני שמעבירים את כל הכסף להשקעות, כדאי לבדוק אילו התחייבויות קיימות. הלוואות בריבית גבוהה, משכנתאות קיימות או אשראי יקר עשויים לשנות את התמונה. לעיתים הפחתת חוב מעניקה למשפחה יתרון פיננסי ברור וודאי יותר מהשקעה חדשה. במקרים אחרים, דווקא שמירת ההון והשקעתו עשויה להתאים יותר. אין כאן נוסחה אחת שמתאימה לכולם. צריך להשוות בין עלות החוב, מצב הנזילות, התשואה האפשרית בהשקעה, רמת הסיכון והמטרות העתידיות.
סכום גדול דורש הסתכלות עמוקה יותר
אחד היתרונות הגדולים של מכירת דירה הוא שהיא יוצרת הזדמנות לעצור ולבחון את כל התמונה הכלכלית מחדש. לעיתים מדובר בנקודת מעבר בין שלבים בחיים – הילדים גדלו, המשכנתא השתנתה, הצרכים המשפחתיים אחרים או שהמטרות לעשור הקרוב כבר אינן אותן מטרות שהיו בזמן רכישת הדירה. זאת הסיבה שב-wise אנחנו פועלים מתוך גישה הוליסטית שמחברת בין ניהול השקעות, פנסיה והגנה ביטוחית, תוך בחינת המאפיינים והצרכים של התא המשפחתי. מכירת דירה יכולה להיות הרבה יותר מסיום של עסקה. כאשר מתכננים נכון את הצעד הבא, היא יכולה להפוך להזדמנות לבנות מחדש את מבנה ההון המשפחתי, לשמור על גמישות לקראת הרכישה הבאה ולתת לכסף שלא נדרש בטווח הקרוב לעבוד בהתאם למטרות האמיתיות שלכם.
רוצים לנהל את ההון המשפחתי שלכם בצורה מיטבית שתשרת את המטרות שלכם? צרו קשר לשיחת ייעוץ ראשונית עם המומחים שלנו.
האמור מהווה סקירה לא ממצה של החקיקה והתקנות הרלוונטיות ואין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ משפטי או מקצועי. אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות/פנסיוני בידי בעל רישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין להתבסס על האמור בקבלת החלטות כלשהן וכל מסקנה ו/או פעולה על בסיס הכתוב הינה באחריות הקורא בלבד. המידע במאמר זה נועד להרחבה כללית בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, ביטוחי או משפטי והינו חומר מסייע בלבד ואין לראות במידע זה כעובדתי או כמידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בתחום הפיננסי/פנסיוני/ביטוחי. אנו ממליצים לבדוק מידע מעודכן מול גורמים מוסמכים לפני קבלת החלטות.
