ניהול הון פנוי: מה השתנה בשנים האחרונות ואיך להשקיע בעידן החדש?
יש רגעים בהיסטוריה הכלכלית שבהם הכללים משתנים. השנים האחרונות היו בדיוק כאלה. אם לפני מספר שנים, הריבית עמדה כמעט על אפס והפיקדונות לא הניבו כמעט דבר, המציאות היום שונה לגמרי. והשאלה היא: מה זה אומר על הדרך שבה אנחנו מנהלים את ההון הפנוי שלנו?
הסקרים מראים כי ישראלים רבים מחזיקים הון פנוי – כסף שאינו מיועד לצריכה מיידית אלא לחיסכון, להשקעה, או למטרות עתידיות. אבל איך מנהלים את הכסף הזה נכון, כשהמציאות הכלכלית משתנה? בואו נבין מה השתנה ומה זה אומר עלינו.
המהפך: מריבית אפסית לתשואות משמעותיות
עד שנת 2022 מזה כ15 שנים , הריבית של בנק ישראל עמדה על שיעורים נמוכים מאוד – בסביבות רבע אחוז או פחות. זה היה המצב בישראל וגם ברוב כלכלות העולם. המשמעות הייתה פשוטה: הפיקדון בבנק לא הניב דבר. תשואה של עשיריות אחוז בודדות ואף שחק את ערך הכספים בעקבות האינפלציה .
אבל המציאות השתנתה. בשנים האחרונות, בנק ישראל העלה את הריבית מספר פעמים, והיא עומדת היום על רמה גבוהה בהרבה מהעבר. מה זה אומר? האלטרנטיבות השתנו.
אבל חשוב להבין: גם אם הריבית עלתה, זה לא אומר אוטומטית שפיקדון הוא הפתרון הטוב ביותר. הדבר תלוי באינפלציה, במטרות שלכם, ובאופק הזמן.
האם הפיקדונות חזרו להיות אטרקטיביים?
זו השאלה שרבים שואלים. התשובה: תלוי.
מתי, כיום, פיקדון הוא בחירה טובה? אם אתם מחפשים בטיחות מוחלטת, אם אתם זקוקים לכסף בטווח הקצר, או אם אתם לא מוכנים לשאת סיכון – פיקדון יכול להיות אפשרות סבירה. במיוחד אם מדובר בכסף שאתם יודעים שתצטרכו אותו בקרוב מאוד.
בנוסף קיימת אלטרנטיבה נוספת איכותית יותר ששמה קרן כספית עליה הבנק לא מספר לנו אם לא נשאל אותו . קרן כספית למעשה מאגדת יחד כספים ממשקיעים רבים ומקבל ריבית טובה יותר על הפיקדונות מאשר משקיע בודד ובנוסף וחשוב מכך הכספים נזילים בכל עת בשונה מהפיקדון שסגור לתקופות מוגדרות מראש.
אבל, יש כאן “אבל” חשוב: גם עם ריבית גבוהה יותר, צריך להשוות את התשואה לאינפלציה. אם האינפלציה גבוהה מהתשואה על הפיקדון, אתם בפועל מפסידים כוח קנייה. הכסף שלכם אומנם גדל במספרים, אבל הערך האמיתי שלו יורד.
לטווח הארוך: למי שחוסך לטווח של שנים רבות – לפרישה, לילדים, או למטרות אחרות רחוקות – פיקדון לבדו זו אלטרנטיבה לא נכונה שתפגע בנו לטווח הארוך צריך לחשוב על אפיקים נוספים.
השוק הפיננסי: מה קרה מאז?
בשנים שבהן הריבית הייתה אפסית, השווקים הפיננסיים עלו. מניות, אגרות חוב, קרנות נאמנות – רבים ראו עליות משמעותיות. היו תקופות שבהן נדמה היה שהשוק רק עולה.
אבל כשהריבית עולה, השווקים מגיבים. יש תנודתיות, יש עליות וירידות, ויש אי-ודאות. מה שעבד בעבר לא בהכרח עובד היום. מה שהיה “השקעה בטוחה” עשוי להיות פחות בטוח במציאות החדשה.
המסר החשוב: אי אפשר להניח שמה שקרה בעבר יקרה בעתיד. השוק משתנה, התנאים משתנים, והאסטרטגיה צריכה להשתנות איתם.
הטעויות הנפוצות בניהול הון פנוי
מתוך הניסיון בתכנון פיננסי, הנה הטעויות שרואים שוב ושוב בניהול הון פנוי:
טעות 1: להשאיר הכל בפיקדון מתוך פחד
קיימים משקיעים שמפחדים מכל סיכון ומשאירים הכל בפיקדון, גם כשהם חוסכים לעוד 20-30 שנה. הבעיה: בטווח ארוך, הם עלולים להפסיד הזדמנויות צמיחה משמעותיות.
טעות 2: להשקיע הכל בתחום אחד, ללא ההבנה והידע הדרושים
ישנם כאלה שעושים את ההפך – שמים הכל במניות או בנכסי נדל”ן בלי להבין את הסיכונים, את התנודתיות, או את הערך של מה שיש להם. כשהשוק יורד, הם נכנסים לפאניקה.
טעות 3: לא להתאים את האסטרטגיה לצרכים והמטרות של התא המשפחתי
מה שהיה נכון ב-2020 לא בהכרח נכון כיום. הריבית השתנתה, השווקים השתנו, והאסטרטגיה צריכה להשתנות.
טעות 4: להתייחס רק לעלות הניהול
דמי ניהול אינם חזות הכל וקבלת החלטות המבוססות רק על בסיס העלות מביאה את המשקיע לבחור במנהלי השקעות לא בהכרח שמתאימים עבורו ולא מהטובים בשוק.
טעות 5: לחשוב “אנחנו מבינים בהשקעות” – פשוט כי השוק עלה
בשנים בהן השוק עלה, רבים חשבו שהם משקיעים מצוינים. אבל כשהשוק יורד או מתנדנד, מסתבר שהם לא באמת הבינו את הסיכונים.
אז מה כן עושים? הנה העקרונות הבסיסיים:
הבנת המטרות והצרכים
לפני שמחליטים איפה לשים את הכסף, צריך להבין למה הוא מיועד. כסף שתצטרכו בשנה הקרובה צריך להיות נגיש וזמין. כסף שמיועד לעוד 20 שנה יכול להיות מושקע אחרת. לכל מטרה – תכנון אחר.
פיזור נכון
כלל הזהב בתחום ההשקעות הוא “לא לשים את כל הביצים בסל אחד”. חלק בפיקדונות לנזילות ובטיחות, חלק באגרות חוב, חלק במניות או בקרנות – בהתאם לפרופיל הסיכון ולמטרות.
התאמה לפרופיל סיכון
לא לכולם מתאימה אותה האסטרטגיה. אישה בת 30 שחוסכת לפרישה יכולה לשאת סיכון גבוה יותר מאדם בן 65 שכבר פרש. הגיל, המצב הכלכלי, והיכולת הנפשית להתמודד עם תנודות – כל אלה משפיעים.
ניטור שוטף
השווקים משתנים, החיים משתנים, והמטרות משתנות. תיק השקעות הוא לא עניין של “שגר ושכח” – זהו תהליך הדורש מעקב והתאמות לאורך זמן.
עזרה מקצועית
עולם הפיננסים והשקעות הוא מורכב. יש מגוון עצום של מוצרים, אפיקים, ואפשרויות. תכנון פיננסי מקצועי ע”י מומחה עם שיטת ניהול יכול לעזור להבין את האפשרויות, לבנות אסטרטגיה מותאמת, ולנווט במציאות המשתנה בקצב מהיר מאוד בעולם של היום .
האפשרויות: מה יש על השולחן?
בלי להיכנס להמלצות ספציפיות, הנה סוגי האפיקים הקיימים:
פיקדונות וחסכונות וקרנות כספיות – בטוחים, נזילים, עם תשואה קבועה. מתאימים לטווח קצר ולכסף שצריך להיות זמין.
כלים פיננסים שונים – פוליסות פיננסיות, קופות גמל להשקעה , תיקי השקעות , תיקי השקעות בנאמנות , קרנות גידור והשקעה מיוחדות, קרנות ריט , מטבעות קריפטו ועוד….
אגרות חוב – השקעה בהלוואות לחברות או למדינה. אלו בדרך כלל פחות מסוכנות ממניות, אבל עם תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר מפיקדון.
מניות וקרנות מניות – השקעה בחברות. פוטנציאל תשואה גבוה, אבל גם תנודתיות וסיכון גבוהים יותר. מתאים יותר לטווח הארוך.
קרנות נאמנות – קרנות שמשקיעות במגוון נכסים. ישנם סוגים שונים ברמות סיכון שונות. היתרון: פיזור וניהול מקצועי. החיסרון: עמלות ניהול.
פוליסות פיננסיות – מכשיר חיסכון שמציע יתרונות מס ופיזור בין אפיקים. מתאים למי שמחפש גמישות וחיסכון לטווח בינוני-ארוך.
נדל”ן פיננסי – השקעה בנדל”ן דרך , קרנות השקעה או קרנות ריט . לא דורש רכישת דירה פיזית אבל מאפשר חשיפה לשוק הנדל”ן.
הערה חשובה: המידע במאמר זה הוא כללי ונועד להעשרה בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי או המלצה להשקעה. כל החלטה פיננסית צריכה להתקבל לאחר התייעצות עם יועץ פיננסי מוסמך, תוך התחשבות במצב האישי והצרכים הספציפיים שלכם.
האמור מהווה סקירה לא ממצה של החקיקה והתקנות הרלוונטיות ואין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ משפטי או מקצועי. אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות/פנסיוני בידי בעל רישיון עפ”י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין להתבסס על האמור בקבלת החלטות כלשהן וכל מסקנה ו/או פעולה על בסיס הכתוב הינה באחריות הקורא בלבד. המידע במאמר זה נועד להרחבה כללית בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, ביטוחי או משפטי והינו חומר מסייע בלבד ואין לראות במידע זה כעובדתי או כמידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בתחום הפיננסי/פנסיוני/ביטוחי. אנו ממליצים לבדוק מידע מעודכן מול גורמים מוסמכים לפני קבלת החלטות
